公司擬于2017年12月22日發行募資總額不超過12億元人民幣的可轉換公司債券,票面利率五年內分別為0.3%、0.5%、0.8%、1.0%和1.5%。扣除發行費用將全部用于老撾年產30萬噸化學漿項目。
公司項目儲備豐富。
老撾的30萬噸化學漿項目預計2018奶奶第二季度投產,總投入19.58億元,預計貢獻年利潤3.2億元;投資6億元的20萬噸特種紙項目預計2018年第一季度投產,預計貢獻年利潤1.4億元;投資21億元的箱板紙項目預計2018年第三季度投產,貢獻年利潤3億元;太陽紙業擴產項目均瞄準產業鏈高端紙張以及原材料端,可有效降低成本以及提升毛利率。
可轉債替代非公發行有利于降低財務費用。
公司三季報顯示資產負債率為59.1%,產品流動比率和速動比率分別為0.82和0.69,本次可轉債公司債券發行可有效降低公司融資成本,加速老撾項目推進,老撾林業資源豐富,可以降低公司生產成本提升整體運營的國際化水平,建成后可年產30萬噸紙漿或轉產25萬噸溶解漿。
紙漿自給率有望提升。
2017年公司的機制紙產能力將達到332萬噸,紙漿產能120萬噸。待老撾30萬噸化機漿投產后,自給率將達到45%左右,未來隨著美國溶解漿項目的實施,公司的抗原材料價格波動風險能力將顯著增強。
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